حقق الذهب أحد أفضل أداء له منذ عقد من الزمان في عام 2024 مسجلاً نموًا سنويًا بنسبة 26%، مدفوعًا بعمليات شراء البنوك المركزية والتوترات الجيوسياسية وتوقعات السياسات النقدية التيسيرية من جانب البنوك المركزية العالمية، ويتوقع المحللون ارتفاعًا كبيرًا في أسعار الذهب في عام 2025 وأن تصل الأسعار إلى ما بين 2800 و 3200 دولار للأونصة بسبب الظروف الاقتصادية المواتية وانخفاض أسعار الفائدة.
يعمل الذهب كتحوط موثوق به ضد عدم اليقين الاقتصادي والتضخم ويحافظ على قوته الشرائية ويوفر الاستقرار أثناء فترات الركود في السوق، مما يجعله أصلًا قيمًا في الأوقات المضطربة.
يعد الاستثمار في الذهب في عام 2025 خيار استراتيجي مناسب بسبب تخفيضات أسعار الفائدة المتوقعة والاتجاهات الاقتصادية العالمية، والتي من المرجح أن تعزز الطلب وتعزز جاذبيته كملاذ آمن للاستثمار.
الذهب يرتفع بنسبة 26% في عام 2024
في اليوم الأخير من تداول السلع الأساسية في عام 2024 أنهى المعدن الأصفر تعاملاته بارتفاع بنسبة 26% تقريبًا لهذا العام عند 2626.80 دولار وهو أحد أعلى معدلات التقدير السنوية لهذا القرن وأكبرها منذ عام 2010.
وشهد الذهب سلسلة من الارتفاعات القياسية لمعظم العام مسجلًا أعلى مستوى له على الإطلاق عند 2790 دولار للأونصة في 31 أكتوبر قبل أن يتراجع، لقد جاء عام من المكاسب الكبيرة بفضل تخفيضات أسعار الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي في النصف الأخير من عام 2024.
كما قام المستثمرون الباحثون عن ملاذ آمن في عالم متقلب بإيداع أموالهم في سبائك الذهب بأعداد أكبر على الرغم من كونها أصلًا غير مدر للعائد مما أثار موجة من الطلب، كما فعلت العديد من البنوك المركزية ذلك أيضًا، وهذا ما يذكرنا بإجراءاتها خلال الأزمة المالية العالمية في 2008 – 2009 والانتقال إلى مناخ أسعار الفائدة المنخفضة.
بالطبع، ستكون توقعات أسعار الفائدة الأمريكية المحرك الرئيسي لاتجاه سعر الذهب، خفض البنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بوتيرة سريعة في سبتمبر ونوفمبر وديسمبر، لكنه ألمح أيضًا إلى تخفيضات أقل لعام 2025.
ومع ذلك، قد لا يعني هذا بالضرورة نهاية ارتفاع الذهب، قد تأخذ سياسات التجارة للرئيس الأمريكي القادم “دونالد ترامب” مركز الصدارة في تشكيل التضخم، ومن المرجح أن يؤثر ذلك على اتجاه أسعار الفائدة وبالتالي سيؤثر على سعر الذهب، قد تقلل أسعار الفائدة المرتفعة من جاذبية الذهب للمستثمرين، لكنها تعتبر أيضًا بمثابة تحوط ضد التضخم الجامح.
قد يستمر دعم المعدن الأصفر من العديد من العوامل، بما في ذلك من البنوك المركزية العالمية على الرغم من تباطؤ معدل الشراء في الربع الثالث من عام 2024، من المرجح أن يظل محافظو البنوك المركزية “متعطشين للذهب” في عام 2025، مع قيادة البنك الاحتياطي الهندي والبنك الوطني البولندي.
ما هي الإمكانات المتاحة لارتفاع الذهب؟
إن إمكانية ارتفاع أسعار الذهب بشكل كبير في عام 2025 هي السبب الرئيسي وراء تطلع العديد من المستثمرين إلى هذا المعدن الثمين والمعادن الثمينة، ويتوقع المحللون مكاسب كبيرة مدفوعة بمجموعة متنوعة من أساسيات السوق والاتجاهات الاقتصادية، إن فحص هذه التوقعات والعوامل التي تدعمها يكشف عن رؤى ثاقبة.
أهداف الأسعار المتوقعة
تتوقع جولدمان ساكس أن يصل الذهب إلى مستويات قياسية جديدة مدفوعة باهتمام المستثمرين المتزايد والظروف الاقتصادية المواتية، ويعتقد العديد من الخبراء أن الذهب قد يتجاوز أعلى مستوى له على الإطلاق والذي بلغ نحو 2790 دولار للأونصة والذي وصل إليه في 31 أكتوبر، ويشارك جي بي مورجان هذا التفاؤل حيث يتوقع أن تصل أسعار الذهب إلى 3000 دولار للأونصة بنهاية عام 2025.
تختلف أهداف الأسعار المتوقعة للمحللين للذهب في العام الجديد، ولكنها تشير عمومًا إلى ارتفاع كبير في القيمة، وتشير بعض التوقعات إلى أن أسعار الذهب قد تتراوح بين 2800 دولار إلى 3200 دولار للأوقية، مدفوعة بتوقعات خفض أسعار الفائدة وعوامل اقتصادية أخرى، وتشكل مثل هذه الزيادات المحتملة فرصة جديرة بالملاحظة للمستثمرين الذين يتطلعون إلى الاستفادة من قوة المعدن النفيس.
إن توقع جولدمان ساكس لكسر أسعار الذهب لمستويات قياسية سابقة يوضح التوقعات الصعودية التي يعتنقها العديد من المحللين، إن ارتفاع الأسعار المتوقع ليس مجرد مضاربة بل إنه يستند إلى أساسيات السوق القوية والاتجاهات التاريخية، وتحدد هذه التوقعات هدفًا مرتفعًا للذهب مع دخولنا في العام الجديد مما يجعله استثمارًا مربحًا محتملًا.
أساسيات السوق
إن أساسيات السوق التي تدفع الارتفاع المتوقع في أسعار الذهب متجذرة في التعافي الاقتصادي العالمي والتحولات في السياسات النقدية للبنوك المركزية، وتعد عمليات الشراء المكثفة من جانب البنوك المركزية والتضخم المستمر وخفض أسعار الفائدة المتوقعة من بين العوامل الرئيسية التي تساهم في ارتفاع أسعار الذهب، وتخلق هذه العناصر بيئة مواتية لازدهار الذهب، خاصة وأن البنوك المركزية تستمر في النظر إليه باعتباره جزءًا أساسيًا من احتياطياتها.
تاريخيًا، كانت أسعار الذهب تميل إلى الارتفاع بشكل ملحوظ خلال فترات انخفاض أسعار الفائدة مقارنة بفترات ارتفاع الأسعار، ومن المتوقع أن يستمر هذا الاتجاه حتي 2025، حيث يتوقع العديد من المحللين توقعات إيجابية للذهب بناءً على أساسيات السوق هذه، ومع توقع انخفاض أسعار الفائدة، من المرجح أن يشهد السوق زيادة في الطلب مما يدفع الأسعار إلى الارتفاع.
– التحوط ضد عدم اليقين الاقتصادي
في أوقات عدم اليقين الاقتصادي كان الذهب دائمًا تحوطًا موثوقًا به، إن قدرته على تثبيت محفظة الاستثمار وتقليل المخاطر تجعله خيارًا جذابًا للمستثمرين، كما أن قدرته على الحماية من التضخم وتوفير ملاذ آمن أثناء اضطرابات السوق تجعله أصلًا قيمًا.
1 .حماية من التضخم
على مر التاريخ، حافظ الذهب على قوته الشرائية خلال فترات التضخم المرتفع، وغالبًا ما كان يتفوق على الأصول الأخرى، تجعل هذه الخاصية الذهب حاميًا فعالاً للقيمة عندما تكون معدلات التضخم مرتفعة، ومع انخفاض القوة الشرائية تميل أسعار الذهب إلى الارتفاع، مما يوفر حاجزًا ضد التأثيرات التآكلية للتضخم.
مع توقع استمرار الضغوط التضخمية في عام 2025، يصبح دور الذهب في الحفاظ على الثروة بالغ الأهمية على نحو متزايد، ويؤكد الأداء التاريخي للذهب خلال فترات التضخم المرتفع على موثوقيته كأداة تحوط، حتى مع تقلب قيمة الأصول الأخرى، وبالتالي، فإن الاستثمار في الذهب يمكن أن يحقق عوائد كبيرة في بيئة تضخمية.
2 .ملاذ آمن أثناء الاضطرابات
تم توثيق مرونة الذهب أثناء فترات الركود الاقتصادي بشكل جيد، على سبيل المثال: خلال الأيام الأولى من جائحة كوفيد 19 ظلت قيمة الذهب ثابتة نسبيًا مقارنة بالخسائر الكبيرة التي شهدتها مؤشرات الأسهم، ويؤكد استقرار الذهب على دوره كأصل موثوق به في الأوقات المضطربة.
في الأزمات المالية مثل ركود عام 2008 ارتفعت أسعار الذهب مع بحث المستثمرين عن الأمان، كما شهد ركود عام 2020 زيادة ملحوظة في قيمة الذهب مما أظهر دوره كاستثمار آمن خلال الصراعات الاقتصادية، عادة ما يظهر الذهب علاقة ضئيلة بحركات سوق الأسهم مما يسمح له بالعمل كأصل مستقل خلال فترات الركود في السوق.
في عام 2025 من المرجح أن تؤثر التوترات الجيوسياسية المحتملة والنزاعات التجارية على أسعار الذهب بشكل إيجابي، ومع تطور هذه الشكوك، من المتوقع أن يستمر الذهب في الصعود المطرد مما يوفر الأمن والاستقرار، إن إضافة الذهب إلى محفظتك يمكن أن يساعد في التخفيف من مخاطر التقلبات الاقتصادية.
– فوائد تنويع الذهب
الذهب ليس فقط وسيلة للتحوط ضد عدم اليقين ولكنه أيضًا أصل قيم لتنويع المحفظة، تساعد خصائصه الفريدة في خفض مخاطر الاستثمار الإجمالية مما يجعله أصلًا بديلاً فعالاً، إن فحص الارتباط المنخفض للذهب بالأسهم واستقراره على المدى الطويل يكشف عن جاذبيته المتزايدة، خاصة فيما يتعلق بحيازات الذهب.
1 .الارتباط المنخفض بالأسهم
غالبًا ما يؤدي الذهب أداءً مستقلاً عن تحركات سوق الأسهم، مما يوفر ميزة استراتيجية للمستثمرين، إن دمج المعدن الأصفر في محفظة استثمارية يمكن أن يقلل من المخاطر الإجمالية بسبب ارتباطه المنخفض بالأسهم، إن استقلال الذهب عن تقلبات سوق الأسهم يسمح له بالعمل كقوة استقرار أثناء عدم اليقين الاقتصادي.
يتناقض الاستقرار التاريخي للذهب بشكل حاد مع التقلبات التي تظهرها الأسهم، مما يجعله أصلًا موثوقًا به أثناء التقلبات الاقتصادية، يضمن هذا الارتباط المنخفض أنه عندما تنخفض أسعار الأسهم يمكن للذهب أن يحتفظ بقيمته مما يوفر حماية بالغة الأهمية للمستثمرين.
2 .الاستقرار الطويل الأجل
أثبت الذهب باستمرار قدرته على الحفاظ على القيمة على مدى فترات طويلة، وهو أمر جذاب للمستثمرين على المدى الطويل، على عكس الأسهم والسندات المعرضة لتقلبات الأسعار، يتمتع الذهب بسجل تاريخي من الاستقرار مما يضمن مخزنًا موثوقًا للثروة، هذه السمة تجعله حجر الزاوية للمستثمرين الذين يسعون إلى الاستقرار.
إن قدرة الذهب الموثوقة على الحفاظ على القيمة لفترات طويلة تجعله خيارًا ذكيًا للحفاظ على الاستقرار الطويل الأجل، إن الجمع بين هذه العوامل يوضح لماذا يعتبر الذهب استثمارًا حكيمًا وخاصة في أوقات التقلبات الاقتصادية والسوقية.
التوقيت الاستراتيجي للاستثمار في الذهب في عام 2025
التوقيت أمر بالغ الأهمية في أي استثمار، ويمثل عام 2025 فرصة استراتيجية لمستثمري الذهب، إن انخفاض أسعار الفائدة والطلب المتزايد من البنوك المركزية والتضخم المستمر يخلق بيئة مواتية للاستثمار في الذهب، إن فهم سبب كون عام 2025 هو الوقت المثالي للاستثمار في الذهب يكشف عن فرص استراتيجية.
1 .خفض أسعار الفائدة
قد يؤدي خفض أسعار الفائدة المتوقع من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي في عام 2025 إلى تعزيز الطلب على الذهب كاستثمار، تاريخيًا، مع انخفاض أسعار الفائدة تميل حيازات صناديق الاستثمار المتداولة في الذهب إلى الارتفاع، وفقًا لاتجاهات راسخة إن العلاقة بين أسعار الفائدة وأسعار الذهب تجعله خيارًا جذابًا للتحوط ضد عدم اليقين الاقتصادي خلال فترات انخفاض الأسعار.
من المتوقع أن تؤدي إجراءات البنك الاحتياطي الفيدرالي المتوقعة فى العام الجديد إلى خفض أسعار الفائدة مما قد يعزز جاذبية الذهب، قد يجد المستثمرون الباحثون عن أصول مستقرة في بيئة أسعار فائدة متراجعة أن الذهب خيار حكيم، مما يزيد من الطلب عليه وسعره.
2 .الاتجاهات الاقتصادية العالمية
تؤثر الاتجاهات الاقتصادية العالمية بشكل كبير على اتجاه أسعار الذهب وخاصة في ظل حالة عدم اليقين، ومن المتوقع أن تساهم عوامل مثل التعريفات الجمركية الدولية والتغيرات في سياسات البنوك المركزية في ارتفاع أسعار الذهب، تخلق هذه العوامل بيئة ناضجة لارتفاع أسعار الذهب في عام 2025.
يمكن أن تؤدي التغييرات في سياسات التجارة العالمية والتعريفات الجمركية إلى خلق حالة من عدم اليقين، مما قد يؤدي إلى زيادة الطلب على الذهب، ومن المتوقع أن تعمل سياسات البنوك المركزية بما في ذلك قرارات أسعار الفائدة والتيسير النقدي، على تعزيز جاذبية المعدن الثمين كأصل آمن، هذا المزيج من التعريفات الجمركية وتحولات السياسة يجعل عام 2025 وقتًا مثاليًا للاستثمار في الذهب، مع استمرار هذه الاتجاهات في الظهور يمكن للمستثمرين توقع آفاق إيجابية للذهب في عام 2025.
اترك تعليقاً